Tài sản cá nhân: Định nghĩa, Các công ty, Quỹ, Xu hướng

Định nghĩa: Vốn cổ phần tư nhân là sở hữu tư nhân, trái ngược với quyền sở hữu cổ phần, của một công ty. Các nhà đầu tư cổ phần tư nhân có thể mua toàn bộ hoặc một phần của một công ty tư nhân hoặc công cộng. Các nhà đầu tư cổ phần tư nhân thường có khoảng thời gian 5 đến 10 năm. Tuy nhiên, họ thường tìm kiếm $ 2. 50 suất hoàn vốn cho mỗi đô la đầu tư. (Nguồn: Simon Clark, "Blackstone Muốn Mua thêm," Tạp chí Wall Street, 26 tháng 2 năm 2015)

Nếu tất cả các công ty đại chúng được mua, nó sẽ dẫn đến việc hủy bỏ công ty đó ra sàn chứng khoán. Đây được gọi là "lấy công ty riêng tư". Nó thường được thực hiện để cứu một công ty có giá cổ phiếu đang giảm, cho thời gian để thử chiến lược tăng trưởng mà thị trường chứng khoán có thể không thích. Đó là bởi vì các nhà đầu tư cổ phần tư nhân sẵn sàng chờ đợi lâu hơn để có được lợi nhuận cao hơn, trong khi các nhà đầu tư thị trường chứng khoán thường muốn có lợi nhuận trong quý nếu không sớm hơn.

Vì nó có một khoảng thời gian dài hơn các nhà đầu tư chứng khoán điển hình, cổ phần tư nhân có thể được sử dụng để tài trợ cho các công nghệ mới, mua lại, hoặc tăng cường bảng cân đối và cung cấp thêm vốn lưu động. Các nhà đầu tư cổ phần tư nhân hy vọng sẽ đánh bại thị trường trong thời gian dài bằng cách bán quyền sở hữu của họ với lợi nhuận lớn thông qua việc IPO (Initial Public Offering) hoặc cho một công ty lớn.

Công ty Cổ phần Tư nhân

Các cổ phần tư nhân trong một công ty thường được mua bởi các công ty cổ phần tư nhân.

Các công ty có thể giữ cổ phần, hoặc bán cổ phần cho các nhà đầu tư tư nhân, các nhà đầu tư tổ chức (chính phủ và các quỹ lương hưu), và các quỹ phòng hộ. Các công ty cổ phần tư nhân có thể được tổ chức riêng, hoặc một công ty đại chúng được niêm yết trên sàn chứng khoán.

Kinh doanh cổ phần tư nhân bị chi phối bởi các nhà đầu tư lớn đang tìm kiếm các giao dịch lớn.

Trên thực tế, 10 công ty hàng đầu sở hữu một nửa tài sản cổ phần tư nhân trên toàn thế giới (959 tỷ USD không kể vốn liên doanh). Dưới đây là danh sách các công ty này và tài sản của họ:

Oaktree Capital Management - $ 77. 1 tỷ

1. Kohlberg Kravis Roberts - 71 đô la. 5 tỷ
2. Bain Capital - 66 đô la. 5 tỷ (tăng 12%)
3. TPG Capital - 54 đô la. 5 tỷ (tăng 10%)
4. Tập đoàn Carlyle - 53 đô la. 3 tỷ
5. Tập đoàn Blackstone - 51 tỷ đô la (tăng 11%)
6. Apollo Global Management - 37 đô la. 8 tỷ
7. Quản lý Ares - 34 tỷ $
8. Advent International - $ 32. 7 tỷ (tăng 67%)
9. Warburg Pincus - 30 tỷ đô la. (Nguồn: Hưu Bổng và Đầu tư, Các Công ty Cổ phần Tư nhân lớn nhất Rule the Roost, ngày 1 tháng 4 năm 2013. Các nhà quản lý Private Equity lớn nhất, ngày 31 tháng 12 năm 2012)
10. Nguồn vốn của các công ty tư nhân

. Nó thường xuất phát từ các nhà đầu tư tổ chức, như quỹ hưu trí, quỹ tài sản có chủ quyền, và các nhà quản lý tiền mặt của công ty, cũng như quỹ tín thác gia đình và thậm chí các cá nhân giàu có.Nó có thể bao gồm tiền mặt và khoản vay, nhưng không phải là cổ phiếu hoặc trái phiếu. Prequin, một nhà phân tích cổ phần tư nhân, phân chia quỹ cổ phần tư nhân thành 5 loại chính.

Khó chịu - Nhà đầu tư tập trung vào sự thay đổi của các công ty gặp rắc rối. Không đáng ngạc nhiên, loại này đã làm tốt nhất kể từ cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008.

Mua bớt - Nhà đầu tư tập trung hoàn toàn mua một công ty. Đây là nghệ sĩ biểu diễn xuất sắc thứ hai.

1. Bất động sản - Tập trung vào bất động sản thương mại, chẳng hạn như các công ty căn hộ và REITs. Đây là nghệ sĩ biểu diễn xuất sắc thứ ba.
2. Quỹ của Quỹ - Đầu tư vào các quỹ đầu tư tư nhân khác.
3. Vốn đầu tư mạo hiểm - Các nhà đầu tư, thường được gọi là "thiên thần", tham gia làm chủ sở hữu của một doanh nghiệp mới khởi đầu để đổi lại tiền giống. Các nhà đầu tư hy vọng sẽ bán công ty một khi nó trở nên có lợi nhuận. Họ thường cung cấp chuyên môn, chỉ đạo và địa chỉ liên lạc để đưa công ty ra khỏi đất liền. Họ thường tài trợ cho nhiều công ty, biết rằng chỉ có một người sẽ thực sự thành công. Tuy nhiên, một thành công này có thể lớn hơn nhiều so với những tổn thất.
4. Hiện tại xu hướng
5. Tập đoàn Blackstone đang nói chuyện với các nhà đầu tư lớn của mình về việc tạo ra một quỹ có vốn đầu tư mạo hiểm thậm chí dài hạn, nói rằng 15 năm, và sự trở lại thấp hơn "chỉ" 14%. Điều đó sẽ làm cho nó tương tự như Warren Buffett của Berkshire Hathaway. Đẩy mạnh xu hướng này là các nhà đầu tư tổ chức đang tìm kiếm lợi nhuận ổn định trong dài hạn. (Nguồn: Clark, WSJ)

Blackstone, KKR, và Carlyle Group đang thu hút các nhà đầu tư tư nhân vì họ không có đủ nhà đầu tư để cung cấp tất cả các quỹ mà họ cần. Các nhà đầu tư có 5 triệu đô la trở lên thường chỉ có 2% -3% trong các khoản đầu tư thay thế, thấp hơn 19% được đề nghị bởi các nhà quản lý tài sản. Các quỹ cổ phần tư nhân có thể đáp ứng nhu cầu này. Tuy nhiên, quản lý phí chạy 1. 5% -2%, với các ngân hàng và các nhà quản lý quỹ thêm 0,25% - 0,5%. (Nguồn: Robert Milburn, "Các công ty tư nhân có thẩm quyền giải quyết vấn đề tốt,

Barron

ngày 27 tháng 4 năm 2015.)

Tư nhân có giúp đỡ Nguyên nhân khủng hoảng tài chính không? Theo Prequin.com , 486 tỷ đô la vốn cổ phần tư nhân đã được huy động vào năm 2006. Vốn bổ sung này đã khiến nhiều tập đoàn công cộng ra khỏi thị trường chứng khoán, do đó tăng giá cổ phần của những trái phiếu còn lại.Ngoài ra, tài chính cổ phần tư nhân cho phép các tập đoàn mua lại cổ phiếu của chính họ , cũng thúc đẩy giá cổ phần còn lại lên (Nguồn: Prequin, Private Equity Spotlight Tháng 10/2007) Nhiều khoản cho vay mà các ngân hàng chuyển cho các quỹ đầu tư tư nhân sau đó được bán dưới hình thức CDO (nghĩa vụ nợ phải trả). các ngân hàng không quan tâm liệu các khoản cho vay có tốt hay không, bởi vì một người nào khác bị mắc kẹt với khoản vay xấu .Ngoài ra, tác động của các khoản vay này đã được chua được cảm thấy trong tất cả các lĩnh vực tài chính, không chỉ ngân hàng. vốn cổ phần là một trong những nguyên nhân của năm 2007 Khủng hoảng thanh toán ngân hàng và suy thoái kinh tế sau đó.