ĐO lường đầu tư bền vững và đầu tư

Không phải ai cũng quan tâm đến mọi vấn đề khi đầu tư bền vững. Có tất cả hàng trăm nếu không phải hàng ngàn vấn đề về môi trường, xã hội hoặc quản trị doanh nghiệp quan tâm để xem xét.

Từ đâu thậm chí bắt đầu?

Một người có thể quan tâm chủ yếu đến các vấn đề nhân quyền như tổ chức nhân quyền RFK do Kerry Kennedy giám sát.

Hoặc người ta có thể tập trung vào việc làm và tính bao trùm về mặt kinh tế cũng như cách các công ty được quản lý trong nhiều vấn đề chính thống khác thể hiện trong Đầu tư Bền vững.

Cuối cùng, Đầu tư Bền vững là khoảng sáu thứ nếu không nhiều hơn. Sáu là những rủi ro và cơ hội về Môi trường, Xã hội và Quản trị (ESG). Có hiệu quả, có một cơ hội và một nhược điểm cho mỗi ESG. Đó là: 999 E - Tác động môi trường, rủi ro và cơ hội.

Ví dụ: nhà cung cấp dữ liệu dựa trên Trucost theo dõi dữ liệu tác động môi trường cho thấy các công ty có chi phí thiệt hại về môi trường lớn nhất trên mỗi đô la lợi nhuận hoặc doanh thu và chỉ số biến đổi khí hậu của HSBC xem xét các công ty cố gắng tìm giải pháp môi trường sáng tạo nhất. Theo báo cáo Tổng hợp IPCC gần đây nhất, cũng cần phải đầu tư quá nhiều vào chuyển đổi năng lượng trong tương lai trước tiên như một cơ hội tích cực quan trọng trong tương lai.

S - Rủi ro xã hội và cơ hội.

Có thể nói, các số liệu xã hội là những con số khó phân tích nhất, nhưng các công ty như KLD (nay là một phần của MSCI ESG), EIRIS và Sustainaytics lại đánh đòn, xem xét các vấn đề như quan hệ nhân viên, nhân quyền, đa dạng và an toàn sản phẩm trong nhiều Khác.

- Bất kỳ công ty nào không thực hiện tốt các vấn đề này đều có nguy cơ không thu hút hay giữ chân những nhân viên tốt nhất và sáng suốt nhất, cũng không giữ các cổ đông, những người tập trung vào các vấn đề cụ thể như tham gia vào Sudan và không giữ lại khách hàng tập trung vào sự lựa chọn lối sống và mô hình người tiêu dùng theo đó. Về mặt tích cực, các kế hoạch đã được chuyển tiếp cho việc thiết lập Sở thích Thị trường Xã hội, do Quỹ Rockefeller tài trợ, theo đó các công ty cần phải chứng minh các thuộc tính xã hội tốt nhất để duy trì tư cách thành viên trao đổi. Loại "trao đổi cộng thêm" này đã có mặt tại Brazil và Nam Phi và đã thành công. Vì các nhà đầu tư, kể cả các quỹ hưu trí công đoàn, như các tổ chức do AFL-CIO quản lý, đòi hỏi các tiêu chuẩn tối thiểu về đầu tư thì sẽ làm tăng nguy cơ và cơ hội như vậy. Đầu tư tác động và Tập đoàn B gần đây cũng đã nổi lên về vấn đề này.

G - Rủi ro quản trị thực sự

, được thực hiện tốt nhất bởi Thư viện doanh nghiệp (hiện là một phần của MSCI ESG), nêu bật các tình huống về quá mức bồi thường, thành phần ban quản trị và xung đột lợi ích có liên quan.Ví dụ, Thư viện Công ty đã đánh dấu Bear Stearns và Lehman Brothers là Ds và Fs trong hệ thống chấm điểm của nó, nếu được sử dụng trong một hệ thống rủi ro bền vững tổng thể, theo đề xuất, sẽ bảo vệ các nhà đầu tư trong thời gian khủng hoảng tài chính năm 2008. > Về mặt tích cực, các công ty thưởng cho tất cả nhân viên, các cổ đông và nhà đầu tư như nhau, và có đầy đủ các kiểm tra, cân bằng và ưu đãi, có thể cho thấy một lý tưởng mà ít doanh nghiệp đạt được - nhưng những doanh nghiệp gần nhất có thể tốt hơn.

Các công ty cổ phần tư nhân ngày càng nhận ra rằng để tối đa hoá tài sản của họ, họ cần phải là những nhà hoạt động hàng đầu trong các lĩnh vực này; có những nhà đầu tư ngắn hạn sáng tạo và chu đáo hơn những người thấy rằng đây là con đường phía trước.

Chúng tôi muốn mở rộng thêm ESG vào ESGFQ, bổ sung các tiêu chí tài chính (không có công ty nào thực sự bền vững nếu không có kế hoạch kinh doanh) và Q như về chất lượng như các cân nhắc bổ sung. F - Các tiêu chí tài chính truyền thống.

Đối với một trong số rất nhiều ví dụ, GM có thể là một người không bắt đầu tự động về Sự bền vững cách đây 5 năm khi được giải cứu, mặc dù đã được các nhà đầu tư thụ động sở hữu vào thời điểm đó. Nếu bạn giữ một chỉ số phẳng mà có GM là một thành phần, thì phần tài sản đó sẽ bị sụp đổ. Tương tự như chứng minh của các công ty than hiện nay phần lớn là phá sản (và không thể được giải cứu).

Do đó, ngay cả đối với các nhà đầu tư thụ động, rủi ro về tính bền vững là cần thiết để xem xét riêng về mặt tài chính. Và cần phải nói rằng việc kết hợp các tiêu chí tài chính tích cực (giá trị của các phương pháp truyền thống của Ben Graham / David Swensen …) với rủi ro về tính bền vững nên mang lại lợi ích tốt nhất cho tất cả các thế giới có thể.

Hỏi - Chất lượng quản lý

là cái gì đó có thể đạt được chỉ bằng sự tương tác trực tiếp và phán đoán của nhà đầu tư. Do đó, tính bền vững chắc chắn cần sự tương tác của con người, đối thoại trực tiếp và hiểu rõ rằng ban lãnh đạo cam kết tích hợp đầy đủ tính bền vững - đi dạo, không chỉ nói chuyện hay. Việc đầu tư và đo lường mà không có khuôn khổ như vậy chắc chắn sẽ bỏ qua một số hoặc tất cả những rủi ro có ý nghĩa quyết định đối với sự thành công của công ty. Những nỗ lực gần đây đã được công bố của Walmart chẳng qua là những gì mà nhiều nhà đầu tư yêu cầu trong một khuôn khổ rộng hơn bao gồm các phán đoán về quản lý và các yếu tố liên quan trực tiếp khác.

Cuối cùng, sự bền vững thực sự là cái gì đó của một cái chén thánh - một cái gì đó đặc biệt tìm kiếm, như trái ngược với cái gì đó có thể được ghim xuống hoàn toàn.
Điều này có thể là một điều tốt, vì các thị trường cần người chiến thắng và kẻ thua cuộc, và những người có được cái nhìn tốt nhất thông qua việc đánh giá đúng mức, sự sáng tạo và đổi mới sẽ thắng trong cuộc chiến cuối cùng, và quá trình này là quan trọng nhất. Trường hợp kinh doanh cuối cùng luôn luôn có quy định thường xuyên hơn và ESGFQ trở thành một ống kính mà bất kỳ nhà đầu tư nào cũng có thể sử dụng trong lĩnh vực này để tạo ra một ý kiến ​​mạnh mẽ, cũng như một chiến lược đầu tư, vừa có hiệu quả và có khả năng tiếp tục chỉ ra những người chiến thắng và kẻ thua cuộc của ngày mai đi về phía trước.

----------------------------------------------- -----------------

(một phiên bản này ban đầu đã xuất hiện trong Các Diễn biến về Đầu tư Bền vững và tại GreenBiz. Com)