Không thể dự đoán thị trường chứng khoán? Hãy thử hướng kinh doanh trung lập

Bình luận từ người đọc: "Bạn đã nói rằng bạn không có tay nghề khi nói về việc chọn hướng thị trường trên cơ sở nhất quán, tôi có thể liên quan đến điều đó. một chiến lược trung lập về thị trường không phải là một việc khôn ngoan để làm. "

Trả lời
Tôi đồng ý. Có một quy tắc chung áp dụng cho giao dịch quyền chọn:

Điều quan trọng là phải có nhiều hơn một chiến lược duy nhất trong kho thương mại của bạn bởi vì không có chiến lược nào phù hợp cho tất cả các điều kiện thị trường.

Về cơ bản, có hai chiến lược chung được các nhà kinh doanh trung lập sử dụng. Chúng dựa trên một trong số người Hy Lạp mà các nhà buôn tùy chọn sử dụng để đo lường rủi ro. Hy Lạp là Gamma , đánh giá tỷ lệ thay đổi của một vị trí Delta - khi giá của tài sản cơ bản thay đổi.
Các chiến lược trung hòa thị trường bắt đầu cuộc sống không có xu hướng tăng hoặc giảm. Tuy nhiên, nếu thị trường đi lên cao hơn hoặc thấp hơn, chúng có thể trở thành các trạng thái tăng hoặc giảm.

1. Phủ định Gamma .
   Các chiến lược mẫu: Bán các cuộc gọi hoặc đặt; bán các cuộc gọi và đặt (straddle, strangle), bán ra khỏi sự lây lan tín dụng tiền.
   Khi bạn sở hữu các vị trí có gamma âm, con đường để kiếm lợi nhuận là từ việc thu thập thời gian phân rã. Sự phân rã đó được tính bằng tiếng Hy Lạp, Theta , và lợi nhuận tích luỹ khi vị trí được giữ lại khi thời gian trôi qua. Và thời gian luôn trôi qua.
   Tuy nhiên, kiếm được lợi nhuận không đơn giản vì giá cổ phiếu không phải lúc nào cũng ở trong một phạm vi hẹp. Khi giá của tài sản cơ bản (cổ phiếu hoặc chỉ số) thay đổi theo số lượng đủ, thì vị trí (ví dụ: tùy chọn hoặc các tùy chọn mà bạn bán) có giá trị và tiền mất. Điều này xảy ra mặc dù thực tế là thời gian trôi qua. Nói cách khác, tổn thất do thay đổi giá (khi sự thay đổi sai lệch vị trí của bạn) vượt quá số tiền kiếm được từ Theta. Khi vị trí của bạn có âm gamma, tổn thất tăng tốc miễn là giá cổ phiếu biến động theo cùng một hướng …

1. Gamma dương tính.
   Các chiến lược mẫu: Mua các cuộc gọi hoặc đặt khi bạn muốn dự đoán hướng hoặc mua các cuộc gọi và đặt kết hợp (đường viền và siết cổ) khi bạn tin rằng sẽ có thay đổi lớn - nhưng bạn không biết nó sẽ cao hơn hay thấp hơn. Hoặc, khi bạn muốn dự đoán một hướng cụ thể, hãy bán lệnh gọi cho quảng cáo khi mang hoặc bán khi giá tăng.
   Các vị trí gamma dương đối với thương nhân mong đợi giá của tài sản cơ bản sẽ thay đổi. Quy mô của sự thay đổi giá càng lớn thì lợi nhuận càng lớn. Tuy nhiên, (một lần nữa) nó không phải là đơn giản. Theta đang làm việc với các vị trí này và sự thay đổi giá cả mong đợi phải xảy ra trước khi các lựa chọn mất đi hầu hết hay toàn bộ giá trị của chúng (do thời gian trôi qua).

Lưu ý rằng các nhà đầu tư chấp nhận chiến lược mua và giữ - những người muốn duy trì đầu tư đầy đủ ở mọi thời điểm - vẫn có thể tìm thấy một chiến lược cho phép họ thu thập Theta. Họ có thể viết các cuộc gọi được bảo hiểm . Nhưng các thương nhân tích cực hơn phải chú ý đến điều kiện thị trường hiện tại và chắc chắn rằng chiến lược được lựa chọn của họ là thích hợp.

Tôi luôn thương mại với xu hướng trung lập về thị trường, vì một lý do rất đơn giản: tôi không biết trước, trong đó hướng thị trường sẽ di chuyển trong suốt thời gian tồn tại của các lựa chọn. Điều này đặc biệt đúng khi kinh doanh những lựa chọn rất ngắn hạn, hoặc

Weeklys . Ngoài ra, 'trung lập thị trường' là vùng thoải mái của tôi. Bạn nên thương mại theo khu vực thoải mái của riêng bạn. Chúng tôi đồng ý rằng dự đoán thị trường vẫn là một trò chơi khó khăn cho đại đa số thương nhân. Tuy nhiên, vẻ đẹp của việc sử dụng các lựa chọn là bạn có thể tìm thấy một chiến lược tùy chọn lợi nhuận dưới bất kỳ điều kiện thị trường cụ thể nào - miễn là bạn có kỹ năng dự đoán những điều kiện thị trường đó sẽ là gì. Điều quan trọng là đừng bao giờ quá tự tin và phải luôn có vị thế phù hợp với vị trí vì đây là bước đầu tiên trong việc quản lý rủi ro thành công.