Làm thế nào để Phân tích quỹ tương hỗ

Chúng ta đều biết những câu thần chú của ngành dịch vụ tài chính mòn mỏi, "hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo kết quả trong tương lai." Đó là một sự thận trọng chung tốt nhưng tuyên bố từ chối trách nhiệm đó không ngăn cản bất cứ ai đưa ra quyết định ngày hôm nay dựa trên hiệu suất của ngày hôm qua.

Vấn đề là chúng ta không đầu tư ngược trở lại; chúng tôi đầu tư tiếp và có nhiều hơn để phân tích một quỹ tương hỗ hơn là xem xét lại hiệu suất trong quá khứ. Trên thực tế, các chỉ số tốt nhất về hiệu suất trong tương lai bao gồm các yếu tố mà nhiều nhà đầu tư bỏ qua.

Các yếu tố quan trọng khác, như nhiệm kỳ của người quản lý, tỷ lệ chi phí, tỷ lệ doanh thu và hiệu quả về thuế để phân tích và so sánh trước khi mua một quỹ tương hỗ:

Phân tích Hiệu suất Quỹ Tương hỗ

Nếu bạn sẽ phân tích lợi tức lịch sử, bạn cần phải làm điều đó đúng. Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo kết quả trong tương lai nhưng nó không thành vấn đề khi phân tích quỹ được quản lý tích cực. Tuy nhiên, nhiều nhà đầu tư bị mắc kẹt trong việc theo đuổi hiệu suất bằng cách liên tục mua các quỹ đang hoạt động tốt nhất và bán những cái đang có hiệu suất tồi tệ nhất. Đây chỉ là một hình thức của thời gian thị trường đảm bảo rằng nhà đầu tư sẽ liên tục mua cao và bán thấp - điều ngược lại với hành vi của nhà đầu tư khôn ngoan. Khi phân tích hiệu quả trong quá khứ, tập trung nhiều hơn vào lợi nhuận 5 năm và 10 năm vì những khung thời gian này là một dấu hiệu lớn hơn về kỹ năng quản lý quỹ trong việc điều hướng môi trường kinh tế luôn thay đổi.

Nếu bạn bị thu hút vào lợi tức trái phiếu 5 năm và 10 năm của quỹ tương hỗ, có thể là một sai lầm khi mua cổ phiếu của quỹ này nếu người quản lý chỉ ở người cầm lái trong một năm. Điều này cho thấy người quản lý trước đây chịu trách nhiệm về hiệu suất dài hạn nhưng người quản lý mới đã không chứng minh được bản thân.

Tương tự, bạn sẽ không loại bỏ quỹ nếu lợi tức 10 năm trở nên kém, so với các loại quỹ khác, nếu kết quả hoạt động 5 năm có vẻ tốt và nhiệm kỳ của người quản lý là 5 năm. Trong trường hợp này, người quản lý hiện tại sẽ nhận được tín dụng cho khoản lợi nhuận 5 năm nhưng không nhận được lỗi cho 10 năm. Nói tóm lại, hãy chắc chắn rằng các khoảng thời gian bạn đang phân tích trùng với thời hạn của người quản lý hiện tại. Bạn cũng có thể muốn hoàn toàn tránh các quỹ với nhiệm kỳ quản lý dưới 3 năm.

Tìm kiếm một tỷ lệ chi phí thấp:

Chi phí thấp cho quỹ đầu tư vào quỹ tương tự với tỷ lệ chi phí cao hơn. Nói cách khác, chi phí liên quan cao hơn là một sự kéo về hiệu suất. Ví dụ, tất cả những thứ khác đều như nhau, quỹ tương hỗ với tỷ lệ chi phí là 0.50 có lợi thế mạnh hơn một quỹ tương đương với tỷ lệ chi phí là 1. 00.

Nếu cả hai quỹ đều có lợi nhuận gộp (trước khi chi tiêu) 10.00% trong một năm nhất định, quỹ đầu tiên sẽ có lợi nhuận thuần (sau khi chi tiêu) cho nhà đầu tư là 9.50% và quỹ thứ hai sẽ có lợi nhuận thuần là 9. 00%. Tiết kiệm nhỏ trở thành tiết kiệm lớn theo thời gian.

Cấp, người quản lý quỹ có thể tạo ra những kết quả khả quan trong những khoảng thời gian ngắn (dưới 5 năm) với chi phí tương đối cao nhưng hiệu quả kinh doanh khó đạt được liên tục trong thời gian dài (hơn 5 năm).

Đây là lý do tại sao các nhà đầu tư lựa chọn các quỹ chỉ số: Chi phí thấp và lợi nhuận dài hạn có xu hướng trung bình cao hơn phần lớn các quỹ được quản lý tích cực.

Tìm một tỷ lệ doanh thu thấp:

Doanh thu của quỹ đại diện cho phần trăm quỹ nắm giữ đã được thay thế trong năm trước. Ví dụ, nếu một quỹ tương hỗ đầu tư vào 100 cổ phiếu khác nhau và 50 trong số đó được thay thế trong một năm thì tỷ lệ doanh thu sẽ là 50%. Doanh thu liên quan đến tỷ lệ chi phí do giao dịch tương đối cao (mua và bán) chuyển thành chi phí cao hơn, chẳng hạn như hoa hồng giao dịch và chi phí nghiên cứu. Tỷ lệ doanh thu tương đối thấp cũng cho thấy triết lý đầu tư "mua và giữ", vốn được ưa chuộng đối với các nhà đầu tư dài hạn và cho thấy sự tin chắc của người quản lý quỹ, trái ngược với một chiến lược thời gian thị trường quá mức, lợi nhuận ngắn hạn nhưng tăng rủi ro giảm.

Cần lưu ý đến quy tắc táo ở đây và so sánh các quỹ với mức trung bình tương ứng bởi vì một số quỹ như quỹ trái phiếu sẽ tự nhiên có doanh thu cao hơn hầu hết các loại quỹ và loại quỹ khác.

Tìm các quỹ hiệu quả về thuế cho các trương mục chịu thuế

Các loại thuế thấp hơn thường có nghĩa là đem lại lợi nhuận cao hơn bởi vì bạn đang giữ nhiều tiền hơn và kiếm được lãi suất trong khi bạn giữ khoản đầu tư. Hầu hết các nhà đầu tư có ít nhất một trương mục hoãn thuế, chẳng hạn như IRA, 401 (k), 403 (b) hoặc niên kim, nhưng nếu bạn có một tài khoản môi giới cá nhân hoặc chung, bạn thường cần tìm các quỹ lẫn không tạo ra quá nhiều của một gánh nặng thuế từ cổ tức và phân phối lợi nhuận vốn. Vì lý do này, bạn có thể muốn tránh xa quỹ cổ tức và quỹ trái phiếu trong tài khoản môi giới thông thường của bạn, nếu có thể. Bạn có thể đặt các quỹ này vào tài khoản hoãn thuế của bạn. Việc điều động chiến lược và phân chia quỹ này thành các tài khoản khác nhau dựa trên hiệu quả về thuế gọi là vị trí tài sản.

Xem xét các quỹ chỉ số

Tất cả các nguyên tắc trên để phân tích quỹ tương hỗ chủ yếu là để lựa chọn các quỹ được quản lý tích cực. Tuy nhiên, quá trình phân tích cho các quỹ quản lý thụ động hầu như không cần thiết, chủ yếu là do các quỹ chỉ số tự nhiên có tỷ lệ chi phí thấp và tỷ lệ doanh thu thấp và thường không được xem xét. Khi phân tích quỹ chỉ số, bạn sẽ muốn chắc chắn rằng tỷ lệ chi phí thấp vì chi phí thấp là lợi thế chính của loại quỹ này. Ví dụ, các Quỹ Chỉ số S & P 500 tốt nhất cũng nằm trong số các quỹ chỉ số chi phí thấp nhất. Nếu bạn chỉ sử dụng các quỹ chỉ số, bạn có thể muốn mở một tài khoản tại Vanguard Investments, nơi bạn sẽ tìm thấy sự lựa chọn tổng thể tốt nhất của các quỹ chỉ số và ETFs tại một nơi quỹ.

Khước từ:

Thông tin trên trang này chỉ được cung cấp cho mục đích thảo luận và không nên bị hiểu nhầm là lời khuyên đầu tư. Trong bất kỳ trường hợp, thông tin này đại diện cho một khuyến nghị để mua hoặc bán chứng khoán.