3 Dấu hiệu cảnh báo kinh tế Các nhà đầu tư toàn cầu cần biết

Việc đầu tư quốc tế rất khó khăn. Ngoài phân tích cơ bản, nhà đầu tư phải tính đến những thứ như rủi ro về địa chính trị và rủi ro tiền tệ. Hầu hết các chuyên gia đều đề nghị sử dụng các quỹ tương hỗ toàn cầu và các quỹ ETF để xây dựng sự tiếp xúc với những thị trường này mà không phải lo lắng về những chi tiết cụ thể. Nhưng trong một số trường hợp, nó chú ý đến các rủi ro và hạn chế tiếp xúc với một số quốc gia được thiết lập cho các vấn đề kinh tế.

Trong bài này, chúng ta sẽ xem xét một số dấu hiệu cảnh báo có thể là tiền đề cho các vấn đề kinh tế lan rộng ở một quốc gia.

Sự phụ thuộc hàng hoá

Nhiều thị trường mới nổi phụ thuộc vào một nhóm hàng hoặc một nhóm hàng hóa để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế. Với sự sụp đổ của dầu thô vào năm 2015 và 2016, nhiều thị trường mới nổi này đã có sự sụt giảm mạnh về doanh thu.

Các nhà đầu tư quốc tế cần phải nhận thức được sự phụ thuộc của hàng hóa khi xây dựng danh mục đầu tư của họ để tránh những suy thoái kinh tế. Trong khi dự đoán sự sụt giảm của dầu thô có thể là khó khăn, đảm bảo rằng một danh mục đầu tư không tập trung ở các nước phụ thuộc vào dầu mỏ có thể đã giúp các nhà đầu tư tránh được nhiều thiệt hại trong giai đoạn này. Điều này cũng đúng đối với các nước phụ thuộc vào hàng hóa cứng như đồng hoặc quặng sắt.

Cách đơn giản nhất để xác định sự phụ thuộc của hàng hóa là xem xét một ETF của nước này và xác định những ngành nào chiếm ưu thế tài sản của quỹ.

Tính đến tháng 2 năm 2016, iShares MSCI Brazil Capped ETF (NYSE ARCA: EWZ) có 8. 76% tiếp xúc với năng lượng và 9. 85% tiếp xúc với chất liệu, có nghĩa là nó đã có nhiều điều chỉnh về giá năng lượng và hàng hóa . So sánh, S & P 500 có 6. 73% tiếp xúc với năng lượng và 2. 77% tiếp xúc với vật liệu.

Sự phụ thuộc của quốc gia

Nhiều quốc gia có sự phụ thuộc lớn vào các nước bên ngoài về sự tăng trưởng của họ, có thể gây ra những vấn đề khi các nước bên ngoài gặp khó khăn.

Ngược lại, Hoa Kỳ tạo ra phần lớn sự tăng trưởng nội bộ thông qua ngành dịch vụ.

Úc là ví dụ điển hình của một quốc gia phụ thuộc vào một quốc gia khác cho một phần tăng trưởng lớn. Với Trung Quốc là đối tác thương mại lớn nhất, với tỷ lệ lớn, thị trường chứng khoán của đất nước này đã giảm gần 25% trong khoảng thời gian từ tháng 2 năm 2015 đến tháng 2 năm 2016 do thị trường Trung Quốc giảm 30% so với cùng kỳ. Để so sánh, U. S & P 500 chỉ giảm 9% trong giai đoạn này vì nó ít gắn liền với số phận của Trung Quốc hơn Úc.

Cách dễ nhất để xác định sự phụ thuộc của một quốc gia vào một quốc gia khác là xem các đối tác thương mại chính của họ. Trong khi dự báo sự suy giảm của một đối tác thương mại là không thực tế, các nhà đầu tư quốc tế có thể nhóm các khoản đầu tư của họ theo quốc gia để đảm bảo đa dạng hóa.Chẳng hạn, một nhà đầu tư nắm giữ ETF Úc và Trung Quốc sẽ biết rằng danh mục đầu tư của họ có thể không đủ đa dạng khi kết hợp sự phơi nhiễm đó.

Lạm phát và giảm phát

Lạm phát và giảm phát là hai yếu tố quan trọng nhất để xem xét khi phân tích nền kinh tế của một quốc gia. Trên thực tế, quản lý lạm phát là nhiệm vụ quan trọng nhất đối với hầu hết các ngân hàng trung ương trên thế giới, có nghĩa là nó có xu hướng thúc đẩy các quyết định về chính sách tiền tệ.

Lạm phát xảy ra khi giá cả tăng trong một nền kinh tế, có thể xảy ra do nhu cầu tăng từ người tiêu dùng hoặc tăng chi phí cho các nhà cung cấp. Trong các trường hợp khác, lạm phát là do chính quyền trung ương tăng nguồn cung tiền, điều này làm giảm giá trị của đồng tiền. Những động lực này đã xảy ra ở Venezuela vào năm 2015 và năm 2016 và dẫn tới lạm phát siêu cao vượt quá 60% mỗi năm và gây ra những thiệt hại về kinh tế và xã hội.

Giảm phát có thể bằng nhau là nguy hiểm. Khi người tiêu dùng tin rằng giá sẽ giảm, họ có thể giữ giá trị mua hàng, bắt buộc các nhà cung cấp cắt giảm giá. Chu kỳ này đã xảy ra ở một số quốc gia khác nhau, bao gồm cả Nhật Bản trong cái gọi là thập kỷ Mất. Các nhà đầu tư cũng quan ngại rằng những động lực này có thể xảy ra trong toàn bộ khu vực phát triển của thế giới vào năm 2016 do lãi suất tiêu cực không đủ để kích thích chi tiêu.

Đầu tư quốc tế có thể khó khăn hơn so với đầu tư trong nước, nhưng các quỹ tương hỗ toàn cầu và quỹ ETF giúp dễ dàng xây dựng các danh mục đầu tư.

Sự phụ thuộc vào hàng hoá có thể trở nên nguy hiểm nếu một danh mục đầu tư quá tập trung ở các quốc gia phụ thuộc vào cùng một mặt hàng - chẳng hạn như dầu thô.

Sự phụ thuộc của quốc gia có thể trở thành một vấn đề khi một phần đáng kể của một danh mục đầu tư phụ thuộc vào một quốc gia duy nhất cho sự tăng trưởng của họ.

• Lạm phát và giảm phát là hai trong số các chỉ số quan trọng nhất cần quan sát, vì họ thúc đẩy các quyết định về chính sách tiền tệ tại các ngân hàng trung ương.