Bạn nên giữ một vị trí giao dịch trong ngày qua đêm?

Bạn là một nhà kinh doanh hàng ngày (hoặc xem xét nó), mua và bán cổ phiếu, tiền tệ hoặc tương lai trong suốt phiên giao dịch. Thông thường tất cả các giao dịch của bạn đóng cửa trước khi thị trường của bạn đóng cửa, nhưng bạn đang tranh luận liệu có nên giữ một vị trí qua đêm hay không.

Có nhiều yếu tố cần xem xét ở vị trí qua đêm, và mỗi thị trường (cổ phiếu, ngoại hối và tương lai) có các yếu tố khác nhau để xem xét. Chủ yếu, cần phải giải quyết rủi ro và quản lý rủi ro, cũng như chi phí vốn để giữ vị trí, sự thay đổi trong đòn bẩy và lý do chiến lược (nếu có) để giữ vị trí này qua đêm.

Lý do tổ chức một chuyến đi qua đêm?

Các nhà giao dịch ngày mở và đóng các vị trí trong ngày giao dịch, và theo định nghĩa, không nắm giữ giao dịch qua đêm. Vì vậy, nếu giữ một đêm qua, hãy xem xét lý do để làm nó. Nếu lý do không phải là âm thanh, sau đó đóng vị trí trước khi thị trường đóng cửa.

Thông thường các thương nhân muốn nắm giữ các giao dịch qua đêm hoặc để tăng lợi nhuận, hoặc họ hy vọng một thương mại bị mất sẽ bị giảm hoặc trở thành lợi nhuận vào ngày hôm sau.

Thương nhân thành công trong ngày đã xác định ranh giới rõ ràng về thương mại, và khi nào họ sẽ kiếm lợi nhuận và tổn thất. Thường thì các ranh giới này bao gồm việc sử dụng các lệnh dừng lỗ, dừng dừng và mục tiêu lợi nhuận. Nếu một trong những lệnh này, mà đóng cửa một thương mại, không đạt được vào cuối phiên giao dịch, vị trí được đóng bằng tay. Tổ chức một đêm qua đêm mang lại rủi ro bổ sung và giới thiệu những biến số mới có thể không được tính đến khi thương mại được đặt trước.

Đối với giao dịch mất ngày, không nên giữ đêm. Hãy mất và bắt đầu giao dịch tươi vào ngày hôm sau. Nếu các giao thức quản lý rủi ro thích hợp đang được sử dụng thì không có thiệt hại nào là không có lợi, vì vậy không có lý do để đánh bạc về việc liệu một thương mại có đem lại lợi nhuận sau khi thị trường đóng cửa / ngày hôm sau hay không.

Và giữ một ngày giao dịch sau giờ có thể là một canh bạc, bởi vì một khi thị trường đóng những rủi ro mới được giới thiệu (rủi ro thay đổi theo thị trường, với một số rủi ro nhiều hơn những người khác).

Nếu tìm kiếm lợi nhuận bổ sung trong một ngày giao dịch bằng cách giữ qua đêm, đây cũng là một canh bạc. Điều kiện thay đổi (hoặc giao dịch không khả dụng ở một số thị trường) sau giờ làm việc của thị trường và trong khi lợi nhuận có thể tăng thì cũng có thể biến thành một sự mất mát. Lock trong lợi nhuận và thương mại một lần nữa vào ngày hôm sau. Có thể kiếm được lợi nhuận nhiều hơn vào ngày mai (trên các vị trí mới), vì vậy hy vọng kiếm được nhiều tiền hơn không phải là một lý do tốt để giả định có nguy cơ giữ một giao dịch hàng ngày qua đêm.

Các nhà giao dịch ngày cũng có thể bị cám dỗ để giữ một giao dịch trong ngày nếu họ mong đợi một động thái lớn vào ngày hôm sau. Chẳng hạn, một công ty tiết lộ thu nhập của mình qua đêm sẽ khiến giá nhảy hoặc đổ vào ngày hôm sau.

Mặc dù tiềm năng lợi nhuận lớn ở đây cũng có nguy cơ lớn nếu thương nhân kết thúc sai lầm.

Có một vài lý do chính đáng để tổ chức một đêm qua đêm trừ khi bị buộc phải nhập vào vì sự chững lại của giao dịch hoặc thiếu thanh khoản (và vấn đề thứ hai này chỉ được tránh trong các công cụ giao dịch có khối lượng dư thừa). Chỉ những giao dịch swing (giao dịch kéo dài vài ngày đến vài tháng) phải được tổ chức qua đêm, và điều này nên được lên kế hoạch trước khi thương mại được đặt, không một lần trong thương mại.

Các yếu tố và rủi ro Khi Tổ chức Nghỉ đêm>

Hãy xem xét các yếu tố này cho mỗi thị trường khi giữ một vị trí qua đêm.

Trên thị trường chứng khoán:

• Cần thay đổi yêu cầu đòn bẩy để giao dịch qua đêm. Hầu hết các công ty môi giới của Mỹ sẽ cung cấp đến 4: 1 đòn bẩy vào ngày giao dịch, nhưng chỉ lên đến mức 2: 1 đòn bẩy trên các vị trí qua đêm. Điều này có nghĩa là bạn có ít vốn có sẵn cho bạn khi giữ qua đêm. Giảm đòn bẩy có nghĩa là bạn có thể không có đủ vốn để giữ vị trí đó qua đêm ở vị trí đầu tiên.
• Nếu nắm giữ qua đêm, về đòn bẩy, sẽ có chi phí mượn, vì bạn đang vay tiền (đòn bẩy) từ nhà môi giới của bạn để nắm giữ vị trí đó.
• Hầu hết các cổ phiếu và EFT có ít thanh khoản ngay sau khi đóng chuông, và sau đó thường không có khối lượng cho đến sáng hôm sau trước khi thị trường mở ra (trước thị trường). Nếu bạn giữ quá khứ của chuông đóng, bạn thường bị buộc phải giữ vị trí cho đến sáng hôm sau, ngay cả khi bạn thay đổi ý định, bởi vì không có thanh khoản. Điều này để lại thương nhân theo ý thích của thị trường về nơi nó sẽ mở vào ngày hôm sau. Nó có thể bắt đầu giao dịch vào ngày hôm sau nhiều thấp hơn hoặc cao hơn (được gọi là "khoảng cách"). Đó là một điều không rõ ràng.
• Rủi ro của một khoảng cách đáng kể được kết hợp nếu có tin tức qua đêm sẽ ảnh hưởng đến cổ phiếu - sự chênh lệch giá giữa ngày hôm trước và ngày hôm sau có thể là đáng kể. Ngay cả khi bạn đặt lệnh dừng lỗ, nó có thể không bảo vệ bạn. Việc dừng lỗ sẽ được thực hiện ở mức giá gần nhất, có thể sẽ tồi tệ hơn đáng kể so với giá dự kiến ​​(giá dừng lỗ).
• Một khoảng trống cũng có thể làm việc trong lợi của thương nhân, tạo ra lợi ích lớn hơn nhiều so với dự kiến.

Trên thị trường ngoại hối:

• Thị trường ngoại hối hoạt động 24/24. Giao dịch được thực hiện liền mạch giữa đêm chủ nhật (EST) khi thị trường tiền tệ mở cửa và đóng cửa Thứ Sáu ngày Thứ Sáu. Khoảng cách giá rất hiếm trong tuần nhưng có thể xảy ra sau một ngày cuối tuần (khi không có giao dịch). Khoảng trống giá có thể xảy ra khi dữ liệu kinh tế lớn được giải phóng. Các nhà giao dịch ngày được khuyến nghị đóng tất cả các giao dịch có thể bị ảnh hưởng bởi một số liệu dữ liệu kinh tế tác động lớn theo lịch trình, cho dù có giữ qua đêm hay không.
• Đòn bẩy thường không thay đổi nếu giữ qua đêm (có thể thay đổi theo người môi giới), do đó vốn / sức mua của bạn không bị ảnh hưởng.
• Vào 5 giờ tối theo giờ EST nhà môi giới của bạn sẽ ghi nợ hoặc ghi nợ bạn bằng lãi suất, dựa vào loại tiền tệ bạn đang nắm giữ vào thời điểm đó.Đây được gọi là rollover. Thông thường đây là một khoản tiền nhỏ: vài cent đến vài đô la nếu giữ một lô tiêu chuẩn, hoặc vị trí nhỏ hơn. Giữ vị trí sau giờ làm việc (sau 5 giờ chiều) có thể dẫn đến sự gia tăng hoặc giảm nhỏ trong sự cân bằng vốn chủ sở hữu của bạn.
• Hầu hết các cặp tiền tệ đều có khối lượng và nhiều chuyển động lớn hơn khi thị trường Châu Âu và Hoa Kỳ mở cửa. Khối lượng và biến động thường giảm xuống khi các thị trường này đóng cửa. Các nhà giao dịch ngày tốt hơn giao dịch trong thời gian hoạt động, và đóng các vị trí trước thời gian yên tĩnh (thời gian yên tĩnh và hoạt động khác nhau theo cặp tiền tệ). Điều đó nói rằng, luôn có một thị trường toàn cầu lớn mở ra cho doanh nghiệp một nơi nào đó trên toàn cầu, cho phép giao dịch suốt 24 giờ liên tục. Vì vậy, giữ một vị trí qua đêm không phải là một mối quan tâm lớn trong thị trường ngoại hối.
• Thời gian im lặng trong thị trường tiền tệ có nghĩa là ít khối lượng, và có thể dẫn đến những động thái rất sắc nét và ngẫu nhiên do các thương lái nhỏ hoặc các đơn hàng lớn. Việc buôn bán trong điều kiện như vậy có thể khó khăn trừ khi thương nhân có một chiến lược được thiết kế đặc biệt cho loại môi trường có khối lượng thấp này.

Trên thị trường kỳ hạn:

• Thị trường kỳ hạn tương tự như thị trường chứng khoán và ngoại hối. Nhiều thị trường kỳ hạn giao dịch 24 giờ mỗi ngày, nhưng vốn và đòn bẩy ảnh hưởng bởi việc nắm giữ qua đêm.
• Biên độ giao dịch trong ngày - số tiền mà nhà môi giới yêu cầu một nhà giao dịch có trong tài khoản của họ đối với giao dịch hàng ngày theo hợp đồng tương lai - thường thấp hơn đáng kể so với yêu cầu nếu nắm giữ qua đêm. Kiểm tra với người môi giới của bạn về những yêu cầu ký quỹ ban đầu của họ. Biên lợi nhuận ban đầu thường cao hơn năm đến mười lần so với biên độ giao dịch trong ngày. Nếu bạn mua 500 đô la một ngày để mua một hợp đồng cụ thể, bạn có thể phải đóng thêm hơn 5 đô la. 000 cho mỗi hợp đồng bạn giữ qua đêm.
• Bên ngoài các giờ giao dịch thông thường, khối lượng thường giảm đáng kể. Hợp đồng tương lai có thể vẫn có giá thầu và cung cấp khoảng 24 giờ (trong tuần chứ không phải vào cuối tuần), nhưng có ít người tham gia hơn, có nghĩa là có ít động thái hoặc thị trường có thể tạo ra những động tác ngẫu nhiên lớn dựa trên hành động của một nhóm nhỏ của thương nhân hoặc một vài đơn đặt hàng lớn.
• Mặc dù hầu hết các hợp đồng tương lai giao dịch 24 giờ một ngày, có thể có khoảng trống về giá nếu dữ liệu kinh tế được tiết lộ hoặc những tin tức quan trọng xuất hiện. Khoảng cách về giá có thể là đáng kể khi có ít thanh khoản ngoài thời gian thị trường thông thường. Cũng có thể có khoảng trống nhỏ (hoặc có thể lớn) trong Giá Thời gian Bảo trì (khi giao dịch ngừng giao dịch trong một khoảng thời gian vào cuối ngày).

Lời cuối cùng về vị trí giao dịch trong ngày lưu trú Qua đêm

Forex là một thị trường 24 giờ liên tục, ngoại trừ các khoản chiết khấu lãi suất hoặc ghi nợ vào lúc 5 giờ chiều theo giờ EST. Vì vậy, giữ một vị trí qua đêm trong thị trường này không phải là một hợp đồng lớn. Mặc dù, khối lượng và biến động thấp hơn (đối với nhiều cặp) bên ngoài các phiên châu Âu và Mỹ.

Cổ phiếu mang những rủi ro đáng kể khi cầm giữ qua đêm.Không chỉ giảm đòn bẩy và lãi suất cho đòn bẩy, mà thương nhân cũng bị phơi bày những khoảng trống về giá cả có khả năng gây ra tổn thất lớn hơn dự kiến.

Cần nhiều vốn hơn khi nắm giữ các chứng khoán tương lai qua đêm (so với giao dịch trong ngày). Có những khoảng thời gian bảo trì sau những giờ làm việc thường lệ làm cho thương nhân có thể có khoảng cách nhỏ. Giao dịch kỳ hạn xung quanh đồng hồ, nhưng khối lượng thường thấp hơn nhiều so với ngoài giờ làm việc bình thường.

Các giao dịch trong ngày nên được giữ như giao dịch ngày. Trừ khi thương mại ban đầu dự định sẽ được tổ chức qua đêm, nó phải được đóng cửa trong thời gian hoạt động của thị trường. Điều này giúp tránh được vấn đề chung trong việc giữ một thương mại bị mất trong thời gian dài hơn với hy vọng rằng nó sẽ trở lại với khả năng sinh lời hoặc đánh bạc về việc liệu thị trường sẽ nhảy hay đổ xuống qua đêm. Cho dù giao dịch trong ngày hoặc nắm giữ các vị trí qua đêm, hãy nhận thức được các sự kiện tin tức có ảnh hưởng lớn có thể làm cho việc dừng lỗ không có hiệu quả. Thương nhân ngày nên đóng tất cả các vị trí trước khi các sự kiện như vậy trừ khi chiến lược của họ được cụ thể hiệu chuẩn và thử nghiệm để chống lại sự biến động đáng kể.