Video: Ý tưởng kinh doanh sáng tạo: biến hoa dại thành lợi nhuận 2024
Về mặt kỹ thuật, quỹ tương hỗ là quỹ "mở" - một trong bốn loại hình cơ bản của một công ty đầu tư. Các quỹ đóng, quỹ giao dịch, và ủy thác đầu tư đơn vị là ba loại khác.
Để hiểu được cơ cấu của các quỹ tương hỗ, nên so sánh chúng với "40 Quỹ của Act" khác - thuật ngữ ngành nghề cho các công ty đầu tư đăng ký theo Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940.
Các quỹ mở và cơ cấu các quỹ tương hỗBạn có thể nghĩ đến một quỹ tương hỗ có cơ cấu mở vì cửa dòng tiền - cả vào và ra khỏi quỹ - luôn mở.
Nói cách khác, người quản lý danh mục đầu tư tiếp tục đầu tư tiền mới từ các nhà đầu tư, và công ty quỹ tiếp tục chào bán cổ phần mới của quỹ cho các nhà đầu tư mới.
Khi bạn đầu tư vào một quỹ tương hỗ, tiền được chuyển đến quỹ tương hỗ, cổ phần được tạo ra và phát hành cho bạn (được giữ trong tài khoản tại một công ty môi giới, ngân hàng hoặc tại công ty quỹ). Quá trình này khác với đầu tư vào cổ phiếu. Khi bạn đầu tư vào một cổ phiếu, bạn đang mua hoặc bán cổ phiếu trên một quầy trao đổi hoặc bán tự do (trừ khi đó là chào bán lần đầu ra công chúng hoặc chào bán lần thứ hai) - cổ phiếu mới không được tạo ra.
- Các quỹ đóng và cơ cấu các quỹ tương hỗCác quỹ đóng có thể bị lẫn lộn và được gọi là quỹ tương hỗ. Chúng tương tự như các quỹ mở trong đó tài sản của họ được đầu tư vào một loạt chứng khoán. Một sự khác biệt lớn là các quỹ đóng có hành vi giống như một cổ phiếu - giá trị thị trường là do cung và cầu đối với cổ phần.
Mặt khác, một quỹ đầu tư mở mở liên tục phát hành cổ phiếu mới cho các nhà đầu tư và không giao dịch trên sàn giao dịch.ETFs và Cơ cấu Quỹ Tương hỗ
ETF là viết tắt của "Quỹ Trao đổi Giao dịch". Một ETF nắm giữ một giỏ chứng khoán và các ngành nghề trên sàn chứng khoán. Giá trị thị trường của ETF thay đổi trong suốt cả ngày dựa trên cung và cầu của từng ETF cá nhân.
Giá trị tài sản ròng (giá trị của chứng khoán trong quỹ) của ETF có thể khác với giá trị thị trường (giá mà nhà đầu tư mua / bán ETF) do hiệu quả cung và cầu.
UITs và Cấu trúc Quỹ Tương hỗ
UIT có thể được coi là một khoản đầu tư hỗn hợp; chia sẻ một số phẩm chất của quỹ tương hỗ và một số phẩm chất của các quỹ đóng.
UIT tương tự như quỹ tương hỗ trong đó nhà đầu tư có thể mua lại cổ phần (so với giao dịch trên sàn chứng khoán) từ nhà tài trợ UIT. Nhưng không giống như các quỹ tương hỗ, các nhà tài trợ UIT cũng có thể duy trì một thị trường thứ cấp trong UIT. Nói cách khác, nhà tài trợ UIT có thể tạo điều kiện cho việc mua và bán giữa các nhà đầu tư nhằm tránh sự cạn kiệt tài sản của UITs.
UIT, như quỹ đóng, phát hành một số lượng cổ phần nhất định. Những cổ phiếu này được gọi là "đơn vị. "Không giống như các quỹ đóng (và quỹ mở), chứng khoán trong danh mục đầu tư của UIT không phải là giao dịch chủ động.
Một danh mục đầu tư UIT được thiết lập vào ngày khởi đầu và giữ chứng khoán gốc cho đến khi kết thúc UIT. Vào ngày chấm dứt, các cổ đông UIT nhận được tiền thu được từ khoản đầu tư của họ hoặc có thể tái đầu tư vào loạt UIT tiếp theo (nếu có).
Cơ cấu các quỹ tương hỗ - Những thuận lợi và bất lợi
Mặc dù có những thuận lợi và bất lợi cho từng loại hình công ty đầu tư nhưng dường như các nhà đầu tư tin rằng lợi thế của các quỹ lẫn nhau lớn hơn các bất lợi của quỹ lẫn nhau - và lớn hơn lợi thế của các công ty đầu tư khác.
Quỹ đầu tư mở mở tiếp tục giữ và thu thập phần lớn đô la đầu tư. Theo Viện Công ty Đầu tư, hơn 90% tài sản đầu tư trong ngành công nghiệp đầu tư của công ty được giữ trong quỹ tương hỗ.
Cập nhật vào ngày 8 tháng 1 năm 2017 bởi Kent Thune.