Làm thế nào để giảm thiểu rủi ro lãi suất

Lãi suất quy định số tiền của người trả tiền bảo hiểm trả cho người cho vay để tiếp cận vốn. Nói chung, lãi suất cao hơn khuyến khích vay nhiều hơn, và lãi suất thấp hơn khuyến khích ít vay. Các ngân hàng trung ương sử dụng các công cụ chính sách tiền tệ để gây ảnh hưởng đến lãi suất và tăng trưởng kinh tế bằng cách bổ sung hoặc loại bỏ thanh khoản từ hệ thống tài chính để các doanh nghiệp tiếp cận.

Trong bài báo này, chúng ta sẽ xem xét cách thức lãi suất tác động đến các nhà đầu tư quốc tế và làm thế nào họ có thể giảm thiểu những rủi ro này.

Tác động của lãi suất Lãi suất ảnh hưởng đến nền kinh tế bằng cách thêm hoặc xoá thanh khoản khỏi hệ thống tài chính và do đó khuyến khích hoặc làm nản lòng tăng trưởng kinh tế. Thông thường, các ngân hàng trung ương sẽ giảm lãi suất để khuyến khích vay nhiều hơn để tăng trưởng năng lượng và tăng lãi suất để không khuyến khích vay thêm khi họ cảm thấy rằng nền kinh tế có nguy cơ quá nóng.

Những động thái này có thể có tác động lớn đến thị trường chứng khoán quốc gia và do đó các nhà đầu tư quốc tế. Ví dụ, lãi suất thấp hơn thường có mối tương quan với thị trường chứng khoán ngày càng tăng. Một mặt, lãi suất thấp khuyến khích các công ty nhà nước vay nhiều hơn để tái đầu tư vào tăng trưởng. Mặt khác, lãi suất thấp có thể khuyến khích các nhà đầu tư tự vay thêm lãi suất để mua cổ phiếu.

Tất nhiên, động lực này không hoàn toàn bằng bất kỳ phương tiện nào. Nền kinh tế Nhật trải qua cái gọi là "thập kỷ mất mát" mặc dù có lãi suất rất thấp vì các công ty không thoải mái vay tiền dù tỷ giá thấp.

Các công ty này đã phải vật lộn với gánh nặng nợ nần cao, khiến họ không muốn phải trả nợ nhiều hơn nữa để "phát triển" khỏi vấn đề.

Giảm nhẹ rủi ro lãi suất

Các nhà đầu tư quốc tế có nhiều công cụ khác nhau để giảm thiểu rủi ro về lãi suất, từ hợp đồng kỳ hạn đến chuyển các danh mục trái phiếu để tận dụng các xu hướng này.

Mặc dù một số quy trình này phù hợp nhất với các nhà đầu tư tổ chức, các nhà đầu tư cá nhân có nhiều lựa chọn để giúp giảm thiểu rủi ro tương tự ở quy mô nhỏ hơn.

Các chiến lược phổ biến nhất để bảo vệ chống lại lãi suất tăng là:

Mua kỳ lãi suất

- Các nhà đầu tư tinh vi có thể mua hợp đồng kỳ hạn trên trái phiếu chính phủ hoặc tương lai lãi suất. Các giao dịch này cho phép họ khóa trong một mức lãi suất nhất định và bảo vệ danh mục đầu tư của họ.

Bán trái phiếu dài hạn

• Nhiều nhà đầu tư cá nhân đã đề phòng rủi ro lãi suất tăng bằng cách bán trái phiếu, thường có xu hướng giảm giá khi lợi suất tăng, đặc biệt là trái phiếu có kỳ hạn dài và lãi suất thấp. Mua trái phiếu lãi suất thả nổi hoặc trái phiếu kỳ hạn
• Nhiều nhà đầu tư cá nhân cũng tự bảo hiểm để tăng lãi suất bằng cách chuyển các danh mục trái phiếu từ trái phiếu dài hạn sang trái phiếu ngắn hạn, như trái phiếu có lãi suất cao, hoặc trái phiếu có lãi suất thả nổi. Ngược lại của các chiến lược này cũng có thể được sử dụng để bảo vệ chống lại các môi trường lãi suất giảm. Chẳng hạn, bán trái phiếu kỳ hạn, mua trái phiếu dài hạn và bán trái phiếu có lãi suất thả nổi hoặc trái phiếu có lãi suất cao có thể làm giảm rủi ro. Các nhà đầu tư cũng có quyền lựa chọn đơn giản là chuyển đổi sang cổ phiếu, có xu hướng làm tốt khi lãi suất hạ xuống, nếu nền kinh tế vẫn hoạt động tốt.
• Và cuối cùng, có một số phương pháp thay thế phổ biến để giảm thiểu rủi ro lãi suất, mặc dù chúng ít trực tiếp hơn ba chiến lược nói trên. Các kim loại quý có xu hướng tăng giá khi lãi suất tăng lên, có nghĩa là các nhà đầu tư có thể mua chúng như là một hàng rào chống lại tỷ giá cao hơn. Vốn chủ sở hữu cũng có xu hướng tăng trưởng tốt hơn trong thời kỳ lãi suất tăng, có nghĩa là có thể chuyển đổi trọng lượng của danh mục đầu tư từ trái phiếu sang cổ phiếu. Cụ thể, cổ phiếu tăng trưởng có xu hướng làm tốt nhất khi lãi suất tăng, cổ phiếu chia cổ tức không hấp dẫn.

Các điểm thu mua chính

Lãi suất có thể có ảnh hưởng lớn đến danh mục đầu tư quốc tế vì chúng điều tiết tính thanh khoản của hệ thống tài chính.

Việc giảm lãi suất thường dẫn đến việc định giá cổ phiếu cao hơn và giá trái phiếu thấp hơn, và ngược lại đối với việc tăng lãi suất.

Các nhà đầu tư quốc tế có nhiều chiến lược khác nhau để hạn chế rủi ro lãi suất trong danh mục của họ.