Bogle về Quỹ Đầu tư Quốc tế

Sự khôn ngoan thông thường nói rằng phân bổ một phần danh mục đầu tư cho các cổ phiếu quốc tế. Nhưng lời khuyên này thực sự khôn ngoan không? John C. "Jack" Bogle, người sáng lập Tập đoàn Vanguard, Inc, không nghĩ như vậy.

Bogle có thể được biết đến với sự giảng dạy và giảng dạy không ngừng của ông về những ưu điểm của đầu tư theo chỉ số. Nhưng ông không phải là người hát những lời khen ngợi đầu tư quốc tế. Tại sao?

Tại sao Bogle không thích cổ phiếu quốc tế

Triết lý đầu tư của Bogle đã tạo ra quỹ chỉ số đầu tiên có sẵn cho công chúng,

Vanguard 500 Index (VFINX) vào năm 1976. Cho đến ngày nay, quỹ là một trong những quỹ S & P 500 Index hay nhất và các khoản đầu tư của Vanguard nằm trong số những quỹ tốt nhất và được yêu thích nhất cho đám đông do-it-yourself.

Trong khi có rất nhiều quỹ đầu tư nước ngoài tốt tại Vanguard, thì không có gì ngạc nhiên khi VFINX chỉ đầu tư vào các công ty lớn của U. S. Tại sao Bogle lại không thích đầu tư quốc tế?

Dưới đây là trích đoạn từ một cuộc phỏng vấn gần đây Bogle đã có với Morningstar:

Tôi không làm quốc tế. Và các thị trường mới nổi là một phần riêng biệt của cái gọi là "quốc tế". "Chúng tôi tuyệt vời ở Mỹ - chúng tôi gọi là không phải là U. S. kinh phí quốc tế. Trường hợp của U.? (Cười) Họ thực sự không phải là U. Quỹ S. - không phải là U. S. danh mục đầu tư. Tôi có lẽ đã nói về điều này cách đây một năm. Tôi nói, 'Bạn đang mua gì vậy? "Có một điều như quá đơn giản hóa - điều này, tất nhiên, sẽ đến từ người đơn giản hóa tuyệt vời. Người ta nói, 'Mua EAFE Index hoặc FTSE International Index. 'Vì vậy, [tôi nói với mọi người để đi sâu vào chỉ mục đó]. Bạn đang mua cái gì Nhìn phía sau bức màn. Khoản đầu tư lớn nhất của bạn là Anh. Khoản đầu tư lớn thứ hai của bạn là Nhật Bản. Khoản đầu tư lớn thứ ba của bạn là Pháp.

Cái gì … là khả năng rằng ba quốc gia này sẽ vượt xa Hoa Kỳ về lợi tức đầu tư trong 10 năm tới? Tôi chỉ không nghĩ rằng nó có thể. Và những quốc gia đó có thể là những nước tốt hơn. Mỗi người đều có những rắc rối riêng. Chúng ta có nhiều rắc rối ở đây ở U. Nhưng ít nhất chúng ta biết rằng chúng ta có nền kinh tế sáng tạo nhất, nền kinh tế có năng suất cao nhất, nền kinh tế tiên tiến nhất về công nghệ, nền kinh tế đa dạng nhất trên thế giới.

Xây dựng một danh mục không có cổ phiếu nước ngoài

Câu nói đùa tinh tế của Bogle về cách chúng ta ở U. nghĩ "quốc tế" có nghĩa là "nước ngoài". Đây là một sai lầm phổ biến trong cộng đồng đầu tư. Bất kỳ quỹ đầu tư nào đầu tư vào nhiều nước, kể cả U. S., đều có thể được coi là quốc tế. Nhưng các quỹ chứng khoán nước ngoài thường dành 80% cổ phần của họ cho các quốc gia bên ngoài U.

Và Bogle gợi ý, nếu một nhà đầu tư muốn đầu tư vào cổ phiếu nước ngoài, họ có thể làm như vậy bằng cách mua một quỹ chỉ số đầu tư vào chỉ số MSCI EAFE.

Int cũng rất quan trọng để hiểu rằng các quỹ cổ phần lớn sẽ nắm giữ các cổ phiếu của các công ty thường có sự hiện diện quốc tế, tức là họ đang kinh doanh và / hoặc có các vị trí trên khắp thế giới và do đó bị ảnh hưởng bởi toàn cầu kinh tế. Vì vậy, đầu tư vào một quỹ cổ phần lớn hoặc quỹ chỉ số như VFINX sẽ có một yếu tố quốc tế.

Khước từ: Thông tin trên trang này chỉ được cung cấp cho mục đích thảo luận và không nên bị hiểu nhầm là lời khuyên đầu tư. Trong bất kỳ trường hợp, thông tin này đại diện cho một khuyến nghị để mua hoặc bán chứng khoán.